Investing.com — Yardeni Research, firma especializada en estudios de mercado, identificó cuatro factores clave que, en su opinión, impulsarán la continuación de los flujos de inversión extranjera hacia los mercados de capital de Estados Unidos.
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En primer lugar, entre los 12 meses que finalizaron en noviembre, el capital extranjero neto que ingresó en EE. UU. experimentó un notable aumento, alcanzando un total de 1,2 billones de dólares.
En segundo lugar, durante este mismo periodo, los inversores privados extranjeros incrementaron de manera significativa sus compras netas de bonos y acciones estadounidenses, con un total de 934.500 millones de dólares en bonos y 236.000 millones de dólares en acciones.
En tercer lugar, Yardeni destaca que los inversores privados extranjeros adquirieron, durante el año pasado, 509.400 millones de dólares en bonos y obligaciones del Tesoro estadounidense, 108.000 millones de dólares en bonos de agencias gubernamentales y 317.100 millones de dólares en bonos corporativos nacionales, lo que evidencia un interés generalizado tanto por la deuda pública como por la corporativa.
En cuarto lugar, la inversión extranjera en renta variable estadounidense también ha alcanzado niveles récord, con 76.500 millones de dólares en acciones en los últimos tres meses. Sin embargo, la firma destaca que sus compras han actuado históricamente como un indicador contrario.
«Suelen ser grandes compradores justo antes de los mercados bajistas», advirtió Yardeni.
Las acciones estadounidenses subieron el martes, impulsadas por el alivio de que el presidente Donald Trump no elevó los aranceles en el primer día de su segundo mandato, como muchos habían anticipado. En su lugar, anunció planes para imponer aranceles a Canadá y México a partir del 1 de febrero.
Los mercados también reaccionaron positivamente a la noticia de una empresa conjunta de 100.000 millones de dólares para infraestructura de IA, en la que participan SoftBank (TYO:9984), OpenAI y Oracle (NYSE:ORCL).
Después del cierre del mercado, Trump aclaró que su administración está considerando un arancel del 10% sobre China, una reducción significativa respecto al 60% que mencionó durante su campaña. Mientras tanto, los precios del petróleo Brent cayeron un 3,3% desde el 15 de enero, tras los decretos presidenciales de Trump destinados a impulsar la producción de petróleo y gas en EE. UU.
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El dólar se debilitó el lunes tras el inesperado retraso de los aranceles, pero podría recuperar terreno si los inversores extranjeros continúan comprando bonos y acciones estadounidenses.
«Ellos [los extranjeros] y los inversores nacionales tienen menos que temer en este momento sobre la política monetaria y la inflación en EE.UU.», afirmó Yardeni. «Además, no parece inminente una crisis de la deuda estadounidense, ni un repunte de los precios del petróleo provocado por una crisis geopolítica».
Estos eventos han aliviado las preocupaciones que pesaban sobre el mercado en las últimas semanas, contribuyendo a un retroceso de la renta variable desde principios de diciembre.
Con la mejora del sentimiento, Yardeni Research sugiere que el camino de menor resistencia es al alza, especialmente si la temporada de resultados del 4T 2024 ofrece el crecimiento interanual esperado del 12%.
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