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Wall Street borra ganancias por incertidumbre inflacionaria

por | May 11, 2022

Fotografía: Ahmer Kalam / Unsplash

En la sesión de hoy los mercados de capitales presentaron resultados mixtos. Por un lado, en Europa se observó un fuerte rebote que hizo avanzar al índice Stoxx Europe 600 1.74%, en la que es su mayor ganancia desde el 16 de marzo de este año. Del mismo modo, el DAX de Alemania ganó 2.17% y el FTSE 100 del Reino Unido 1.44%.

En el mercado norteamericano, la sesión comenzó con ganancias tras la publicación de la cifra de inflación de abril en Estados Unidos, que mostró un incremento anual de 8.3%. Si bien los analistas esperaban una lectura de 8.1%, la cifra resultó menor a la de 8.5% registrada el mes anterior. El mercado interpretó esto como una señal de que la inflación comienza a desacelerarse, y como resultado se llegaron a observar ganancias de 1.20% y 0.91% en el S&P 500 y el NASDAQ Composite, respectivamente.

Sin embargo, la sesión se tornó negativa para los principales índices estadounidenses ante crecientes preocupaciones de que la inflación se mantendrá en niveles elevados. Sobre este tema, destacan los comentarios del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, quien expresó estar a favor de mayores incrementos en la tasa de interés más allá de un nivel neutro si la inflación permanece alta. Cuando se habla de una tasa de interés “neutral”, se trata de un nivel en el que la tasa de interés no estimula ni restringe la actividad económica. Estimaciones de la Fed ubican este nivel en 2.4%, que a su vez coincide con lo que el mercado espera sea el límite superior del rango de la tasa de interés objetivo al cierre del 2022. Con esto, Bostic está expresando su disposición a subir la tasa de interés a niveles en los que la actividad económica se vería afectada, en caso de que la inflación no retroceda. Asimismo, Bostic se mostró en favor de incrementar la tasa en 50 puntos base en las próximas dos reuniones y no descartó la posibilidad de aumentos de 75 puntos base en el futuro.

Gráfico: Grupo Financiero Base

Tras conocerse esto, el mercado borró las ganancias que registraba y finalizó la sesión con pérdidas. El S&P 500 presentó una caída de –1.65%, mientras que el Dow Jones cayó –1.02% y el NASDAQ Composite –3.18%. A partir de lo anterior, el S&P 500 presenta una caída de –18.33% respecto de su máximo histórico, de modo que si el índice llegara a caer –2.04% más, el mercado de capitales estadounidense entraría a un “bear market”. En cuanto al NASDAQ, que representa el desempeño del sector tecnológico, este ya se encuentra en “bear market” con una baja de –29.90% respecto de su máximo histórico.

Al interior del S&P 500, las caídas más fuertes se presentaron en los sectores de consumo discrecional (–3.57%) y tecnologías de la información (–3.30%), y destacaron los retrocesos en las empresas fabricantes de semiconductores y automóviles. El precio de la acción de Tesla cayó –8.25% durante la sesión, con lo que acumula una pérdida de –40.96% respecto de su máximo histórico observado en noviembre del 2021.

En México, el Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores logró mantenerse en terreno positivo a pesar del cambio observado a mitad de la sesión. Al igual que el mercado estadounidense, el IPC llegó a mostrar una ganancia de 1.02%, pero después borró parte de esas ganancias y cerró con un avance de 0.33%.

Al interior del IPC se observaron ganancias en las tres empresas más grandes del mercado mexicano: América Móvil (+2.97%), Walmex (+2.65%) y FEMSA (+0.80%). También destacaron ganancias en Kimberly-Clark de México (+2.83%), Corporación Inmobiliaria Vesta (+2.74%) y Alfa (+2.55%). En cambio, se observaron caídas fuertes para las emisoras Peñoles (–4.17%), Bimbo (–3.55%), Grupo Carso (–3.51%) y Banorte (–3.13%).

A un nivel de 49,276.23 puntos, el IPC registra un rendimiento en el año de –7.50% y muestra una caída de –13.65% respecto de su máximo histórico.

En el mercado de divisas el peso cerró la sesión con una apreciación de 0.29% (5.9 centavos), para cotizar alrededor de 20.33 pesos por dólar; el tipo de cambio tocó un mínimo de 20.2282 y un máximo de 20.4669 pesos. Esto se debe a que el mercado moderó su especulación sobre el futuro de la política monetaria en Estados Unidos, luego de que la inflación de abril se ubicó en 8.3% anual, por debajo del 8.5% que se presentó en marzo. El índice ponderado del dólar cerró con pocos cambios, mostrando un incremento de apenas 0.04%.

En el mercado cambiario, las divisas más apreciadas fueron el rublo ruso (5.52%), el peso chileno (0.56%), el yen japonés (0.32%), el peso mexicano (0.29%), el dólar canadiense (0.25%) y el yuan chino (0.19%).

En el mercado de bonos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años mostró un retroceso de –6.2 puntos base, ubicándose en 2.93%, acumulando un retroceso de –19.8 puntos base durante los primeros tres días de la semana.

Con información de Grupo Financiero Base

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