Fotografía: Jason Leung / Unsplash
Los mercados de capitales cerraron con ganancias en todo el mundo impulsados por el incremento por segunda sesión consecutiva de las tasas de interés en el mercado secundario. Entre los activos del Tesoro se observó un desplazamiento al alza de la curva de rendimientos, toda vez que la mayoría de los vencimientos mostraron un incremento entre cinco y nueve puntos base.
Asimismo, las notas del Tesoro a 10 años subieron 9.6 puntos base (2.39%) luego de que ayer el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, habló sobre la posibilidad de realizar incrementos a al tipo de interés de 50 puntos base en caso de ser necesario, lo cual ocurriría durante su próxima reunión (4 de mayo).
Cabe recordar que, al subir la tasa de rendimiento al vencimiento de un bono, implica que su precio está bajando. Las ganancias en el mercado de capitales se deben a un efecto sustitución, en donde los inversionistas al registrar pérdidas en sus portafolios de inversión, debido a las caídas en el precio de los bonos, elevan su demanda por instrumentos del mercado accionario.
Del mismo modo, también se especula que los precios de las acciones podrían subir debido a una mayor demanda por causa de la elevada inflación que podría tener lugar durante los próximos meses. Esto se debe a que las tasas de interés se mantienen relativamente bajas y aunque se espera que suban en el corto plazo, es probable que sea a un menor ritmo que la inflación, lo que afectará el rendimiento real esperado. Durante marzo es probable que la inflación anual se acerque a 9%, si bien no se descarta la posibilidad de una tasa de doble dígito si persisten las presiones sobre los precios de los energéticos.
Durante la sesión el Dow Jones registró una ganancia de 0.74% y quedó situado en 34,807.46 puntos, mientras que el S&P 500 avanzó 1.13% y cerró en 4,511.61 puntos; el NASDAQ, por su parte, presentó un incremento de 1.95% para concluir en 14,108.82 unidades.
Al interior del S&P 500, el sector que registró las mayores ganancias fue el de consumo discrecional, con un incremento de 2.45% y el 80% de todas las emisoras del sector al alza. Las empresas de servicios de comunicaciones crecieron 2.01%, mientras que las del sector financiero avanzaron 1.60% y las de tecnologías de información 1.42%, en promedio. En contraste, el único sector que registró pérdidas fue el de empresas de energía que retrocedieron en promedio 0.66%, esto debido a que en el mercado de materias primas los precios del petróleo cerraron con pérdidas moderadas: el WTI cayó 0.32% y el Brent 0.61%.
En el mercado de México, el IPC de la Bolsa Mexicana de Valores presentó una ganancia de 0.46% (255.43 puntos), con lo que alcanzó un nuevo máximo en registro de 55,902.28 unidades en punto de las 9:20 horas y cerró en un nivel histórico de 55,722.48 puntos.
Al interior del IPC las empresas con mayores ganancias fueron la corporación inmobiliaria Vesta (6.37%), Regional (5.33%), Alfa (4.47%) y Bolsa Mexicana de Valores (3.88%). En el acumulado de las últimas cinco sesiones el IPC registra un avance de 5.52% y solo tres emisoras presentan pérdidas: Arca Continental (–0.06%), Kimberly Clark (–0.11%) y Liverpool (–0.41%).
En el mercado de divisas el peso concluyó la jornada con una apreciación de 0.36% (7.2 centavos), para cotizar en torno a 20.29 pesos por dólar; el tipo de cambio mínimo fue de 20.2509 y el máximo de 20.4194 pesos. Con la de hoy, el peso suma ocho sesiones consecutivas de ganancias y acumula una recuperación de 3.11% (65.2 centavos).
Es importante señalar que durante la jornada el tipo de cambio mostró un comportamiento lateral y a partir de las 08:00 horas cotizó la mayor parte del tiempo en un canal entre 20.25 y 20.30 pesos por dólar. Este comportamiento es consistente con una mayor cautela entre los participantes del mercado, ello en anticipación al anuncio de la política monetaria del Banco de México que está programado para el jueves 24 a las 13:00 horas y en el cual se prevee que la Junta de Gobierno incremente la tasa de interés en al menos 50 puntos base a 6.50%.
Aunado a lo anterior, el jueves por la mañana se publicará la inflación correspondinte a la primera quincena de marzo, y se anticipa que muestrará presiones inflacionarias en el componente subyacente y no subyacente. Grupo Financiero Base proyecta que la tasa de inflación anual será de 7.43% y la subyacente de 6.69%, lo cual, de confirmarse, sería su mayor nivel desde la segunda quincena de junio del 2001.
Con información de Grupo Financiero Base
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