Investing.com – Tras la presentación de un reporte trimestral que incumplió con las expectativas y un panorama que luce desafiante para 2025, las acciones de la operadora de restaurantes Alsea (BMV:ALSEA) operan con una caída de alrededor de 1% en la primera parte de la sesión de este miércoles al negociarse en alrededor de 46.82 pesos cada una. De esta forma, Alsea hila su quinta sesión consecutiva a la baja.
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Durante el periodo comprendido entre octubre y diciembre, la operadora de marcas como Starbucks (NASDAQ:SBUX), Domino’s Pizza, Burger King o Vips registró ventas netas por 22,016 millones de pesos (mdp), lo que representó un aumento del 11.5% respecto al mismo periodo pero del año pasado. Sin embargo, este resultado estuvo por debajo de lo que esperaba el consenso de los analistas encuestados por InvestingPro, de 22.058 mdp.
En cuanto a su EBITDA, la firma anotó unos 5,168 mdp, lo que implicó un crecimiento de 16.7% respecto al mismo periodo del año pasado, logrando que el margen EBITDA subiera 110 puntos base al pasar de 22.4 a 23.5%.
Sin embargo, la firma anotó un descenso de 84.5% en su utilidad neta al pasar de 1,355 mdp en el cuarto trimestre del 2023 a 211 mdp en el periodo reportado. Con esto, su margen de utilidad neta se contrajo 590 puntos base, de 6.9 a 1%.
“Alsea continúa con una recuperación secuencial en ventas, tanto por la resiliencia de México por el rally en diciembre, como efecto cambiario en Europa y Sudamérica, aunque, nuevamente, el costo de financiamiento deterioró la utilidad neta en el trimestre”, comentó Ariel Méndez Velázquez, analista de Grupo Financiero BX+.
Esto se tradujo en un beneficio por acción (BPA) de 0.26 pesos en el trimestre, lo que implicó un descenso de casi un 93% respecto a los 3.53 pesos del mismo periodo pero del año anterior. El consenso de analistas de InvestingPro lo estimaba 1.00 peso.
Fuente: InvestingPro
La compañía informó su guía para el presente año, anticipando un rango de aperturas de entre 180 y 220 unidades. También esperan un avance de doble dígito bajo para las ventas totales, un incremento de dígito medio para las Ventas Mismas Tiendas y dígito medio para el EBITDA. Para el Capex, lo esperan en alrededor de 6,000 millones de pesos.
Las premisas de la guía consideran un crecimiento económico promedio de 2.2% en todos los territorios, así como un tipo de cambio USD/MXN de 20.80 y EUR/MXN de 22.80.
“Se vislumbran importantes desafíos para el crecimiento y la rentabilidad. Nuestra expectativa de pérdida de dinamismo parece ser la correcta para el primer semestre de 2025. También esperamos mayores presiones en los costos de México debido a la depreciación del peso mexicano. Además, el riesgo arancelario se integra al entorno de incertidumbre teniendo en cuenta que alrededor del 30-35% de los insumos para el mercado doméstico se importan, aunque realmente no hay nada en concreto por el momento”, dijeron los analistas de Grupo Financiero Banorte (BMV:GFNORTEO).
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¿Comprar la caída?
Aunque el reporte tuvo una lectura mixta y con los retos planteados para los próximos trimestres, los analistas consideraron que con las pérdidas de esta mañana, la acción aún permanece castigada. Esto, a pesar de que en lo que va del año, las acciones muestran una ganancia de 7.84%, pero aún se encuentran casi un 28% por debajo del valor que tenían hace un año
“Pensamos que la valuación de Alsea ha cobrado mayor relevancia, dado que la emisora ha registrado un retroceso de -28% en el precio de su acción en el último año. El actual múltiplo de Alsea de 5.6x (EV/EBITDA)
refleja un nivel muy castigado y ofrece una atractiva oportunidad de entrada», dijeron desde Intercam, asignando una recomendación de Compra con un precio objetivo de 70.00 pesos.
Los analistas de Banorte son más cautelosos y recortaron su recomendación a Mantener pues si bien reconocen que la valuación «luce atractiva», también creen que «los retos para los siguientes trimestres son importantes».
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Para el caso de Alsea, InvestingPro asigna un Valor Razonable de 63.18 pesos a partir del análisis de 9 modelos financieros. Bajo esta perspectiva técnica, estos valores tienen un potencial alcista de aproximadamente un 34.5% desde su precio actual.
Fuente: InvestingPro
Más aún, los analistas mantienen un sentimiento optimista sobre Alsea. Los 16 analistas consultados por InvestingPro y que siguen a la emisora otorgan un precio objetivo medio de 68.82 pesos, por lo que bajo esta perspectiva, Alsea podría subir todavía más de un 46%.
Además, cuenta con 10 recomendaciones de Compra y 6 calificaciones de Mantener.
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¿Esta ALSEA verdaderamente infravalorada?
Con la atención puesta en ALSEA, los inversores se preguntan: ¿realmente está valorada de manera razonable? Los avanzados algoritmos de IA de InvestingPro han analizado ALSEA junto a miles de otras acciones para descubrir oportunidades ocultas con un gran potencial de crecimiento. ¿Y adivine qué? ALSEA no estaba en la parte superior de la lista.
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